5 choses à surveiller à propos de Bitcoin

Bitcoin (BTC) commence une nouvelle semaine avec beaucoup de terrain à rattraper après son pire mois d’avril.

La clôture mensuelle a remis le BTC/USD dans la fourchette de négociation valable depuis le début de l’année, et beaucoup craignent déjà de futures corrections dans la zone des 30 000 $ ou même plus bas.

Malgré cela, le sentiment pour le mois à venir semble généralement meilleur : alors que les crypto-monnaies restent corrélées aux facteurs macro, les données en chaîne alimentent l’optimisme.

Avec une décision de politique économique américaine prévue pour le 4 mai, cependant, des réactions instinctives et, par conséquent, de la volatilité pourraient suivre dans les prochains jours alors que les marchés tentent de s’aligner sur les politiques des banques centrales.

Analysons ensemble ces facteurs et d’autres destinés à influencer l’action des prix de Bitcoin dans les jours à venir.

La Fed est de retour sous les projecteurs

Les marchés macro sont sous tension cette semaine pour un changement alors que nous attendons la prochaine réunion de la Réserve fédérale américaine.

Alors que l’inflation s’accélère dans le monde, le président Jerome Powell devrait tenir ses promesses précédentes et annoncer de nouvelles hausses des taux d’intérêt.

Mercredi sera crucial.

La Fed devrait confirmer un programme de ventes mensuelles de 95 milliards de dollars qui n’a pas encore été absorbé par le marché.

La sévérité et la rapidité avec lesquelles ils seront appliqués représente un sujet de débatet si les marchés ont déjà “évalué” les différentes options.

Tout choc est susceptible de déclencher une volatilité au moins temporaire sur les marchés, sans exclure le marché de la cryptographie, comme au cours des six derniers mois environ.

L’attention est donc tournée vers la réunion du Federal Open Markets Committee (FOMC), prévue les 3 et 4 mai.

“D’abord est venue la Fed. Puis la Netflixpocalypse. Puis l’invasion russe. Puis les sanctions. Puis encore une fois la Fed et le plus gros vidage du Trésor de tous les temps. Cette semaine, il y a eu les gains. La semaine prochaine, il y a eu à nouveau la Fed. Fed “a résumé l’analyste macro Alex Kruger Pendant la fin de semaine:

“L’annonce par la Fed du QT mercredi déterminera le sort du marché.”

Krueger faisait référence à une politique connue sous le nom de resserrement quantitatif (QT), le pendant de l’assouplissement quantitatif, ou QE, qui décrit un resserrement du soutien économique par la Fed dans le but de réduire son bilan de 9 000 milliards de dollars.

Selon de nombreux Bitcoiners, les actifs à risque, déjà sensibles à un environnement conservateur, risquent de beaucoup se corriger dans les mois à venir, entraînant avec eux les cryptomonnaies.

“C’est facile à ignorer, compte tenu de l’important ralentissement du marché la semaine dernière, mais : avec les gros titres des memes, les actions liées au Bitcoin atteignent déjà de nouveaux plus bas.”il ajouta Jurrien Timmerdirecteur de la macro mondiale chez le géant de la gestion de patrimoine Fidelity Investments.

Un graphique de l’indice boursier lié au Bitcoin de Goldman Sachs – 19 actions à grande capitalisation exposées aux crypto-monnaies – a mis en évidence la douleur relative déjà subie par ces actifs.

Graphique des actions de Goldman Sachs lié au Bitcoin. Source : Jurrien Timmer / Twitter

L’accent sera de nouveau mis sur l’inflation elle-même la semaine prochaine avec la publication des données de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain enregistrées en avril.

Bitcoin visant 28 000 $ ?

À environ 37 600 $, la clôture mensuelle d’avril était carrément sans intérêt pour les détenteurs de Bitcoin, comme le rapportent Cointelegraph Markets Pro et TradingView.

Graphique mensuel BTC / USD (Bitstamp). Source : TradingView

Bien qu’il ait ensuite récupéré du terrain, le BTC / USD se négocie désormais dans une fourchette étroite, bien en dessous du sommet du canal de négociation de 2022 à 46 000 $.

Les attentes avaient tendance à être élevées pour avril, avec l’espoir qu’il fonctionnerait mieux, mais finalement, le mois dernier a fini par être le pire avril de Bitcoin, avec des pertes globales de 17,3 %, comme le confirment les données sur les actifs. surveillance Coinglass en chaîne.

Rendements mensuels sur BTC / USD. Source : Coinglass

Par conséquent, il est naturel que l’humeur des analystes soit également modérée.

“Le graphique BTC est délicat en ce moment, et une cassure en dessous de 35 000 $ pourrait provoquer une vente … Mais je ne fais pas confiance aux modèles de ventilation dans cette fourchette. Au cours de l’année écoulée, nous avons observé une compression courte. et Pièges à évasion ATH “, a tweeté le célèbre commerçant Chris Dun Le 1er mai:

“Risqué d’anticiper, mieux vaut réagir… Je voudrais une liquidation de 26 mille dollars”.

Dunn est loin d’être le seul à espérer un événement de capitulation qui ramènerait BTC à 30 000 $ ou moins.

“Quant au discours de capitulation, je crois que Bitcoin doit descendre en dessous de 30 000 dollars”argumente l’analyste Matthieu Hyland dans l’un des nombreux tweets sur les volumes Bitcoin :

“Le faible volume depuis mai de l’année dernière a porté le BTC à 30 000 $. Faible volume = faible chiffre d’affaires des acheteurs et des vendeurs. En dessous de 30 000 $, les acheteurs qui ont acheté avant 65 000 au début de 2021 se débloqueraient.”

Hyland a expliqué que les marchés à faible volume sont susceptibles de connaître des fluctuations de prix plus importantes et qu’une baisse significative du prix de BTC pourrait être nécessaire pour raviver l’intérêt dans un contexte de manque général de participation aux niveaux actuels.

Pour débloquer plus de volume, Bitcoin aurait besoin de liquider en dessous de 30 000 $

Sur la base de niveaux de volume entre 20 000 $ et 30 000 $ (où BTC a passé moins de 3 semaines), je ne m’attendrais pas à correspondre au profil de volume que nous avons vu en mai dernier, mais il se démarquerait toujours du volume actuel :

Au cours du week-end, entre-temps, des attentes d’un rendement à court terme dans la zone des 35 000 $ ont émergé.

La force du dollar américain maintient la pression à un niveau élevé

Avril est peut-être passé, mais le spectre de l’indice du dollar américain (DXY) reste toujours présent.

Après une journée de consolidation le 29 avril, DXY tente déjà de déclencher la cassure aujourd’hui, atteignant son plus haut de 2002.

À 103,4 au moment de la rédaction, le DXY ne montre aucun signe de recul immédiat, à la grande déception des Bitcoiners à la merci de la corrélation inverse.

Graphique mensuel de l’indice du dollar américain (DXY). Source : TradingView

“Pour le moment, la relation inverse entre Bitcoin et DXY […] déclare que si l’indice se maintient au-dessus du niveau de résistance DXY 102, cela pourrait affaiblir Bitcoin, l’amenant à revenir dans la zone des 35 000 $ ou moins, surtout si l’augmentation de DXY est en fait attribuée au resserrement de la politique monétaire “, explique le dernière newsletter Uncharted de l’analyste en chaîne Glassnode.

Le niveau 102 n’a pas résisté au DXY, qui pourrait gagner encore plus si la Fed décide une nouvelle hausse des taux.

“La performance du dollar dépend fortement de la ligne de conduite de la Fed. La hausse de l’inflation et une éventuelle hausse des taux de 50 points de base début mai pourraient renforcer le DXY.”Glassnode ajouté.

Comme l’a récemment rapporté Cointelegraph, ces dernières semaines, d’autres grandes devises mondiales ont souffert, ainsi que des crypto-monnaies en contre-valeur avec le dollar américain, avec une attention particulière pour le yen japonais. Le Japon, contrairement aux États-Unis, continue d’imprimer de grandes quantités d’argent liquide, dévaluant davantage sa monnaie.

Commerçant : l’offre illiquide l’emporte sur l’importance de la baisse des prix

La semaine dernière, un nouveau record a été établi pour l’offre Bitcoin inactive depuis au moins un an : 64%.

Chez les hodlers matures – ou du moins ceux qui ont acheté avant le plus bas de juillet 2021 à près de 28 000 dollars – il y a donc une forte détermination à ne pas encore capituler.

À ce jour, d’autres données positives sont ajoutées, qui se présentent sous la forme d’une offre illiquide.

Selon l’indicateur Illiquid Supply Change de Glassnode, les dernières semaines ont produit de fortes augmentations du segment global de l’offre de BTC qui n’est plus disponible à l’achat.

En conséquence, illiquid Supply Change atteint des niveaux jamais vus depuis fin 2020, lorsque le BTC / USD a commencé à montrer les premiers signes d’un “choc d’offre” imminent alors que les acteurs du marché affluaient vers lui. qui était déjà une classe d’actifs fortement détenue.

“Cette valeur atteint des sommets élevés, que nous avons également vus en 2020 (pendant l’accumulation). En fin de compte, un grand nombre de pièces sont” illiquides “, ce qui ajoute au potentiel d’un éventuel choc d’offre.”il a rapporté Michaël van de PoppeCollaborateur Cointelegraph.

Poursuivant, Van de Poppe a fait valoir que l’indicateur “en dit long” et pourrait même remonter le moral suite à une chute plausible à 30 000 dollars.

“Oui, le marché peut encore faire un nouveau plus bas là où le marché baissier se poursuit (il faut dire que le marché baissier des altcoins est actif depuis un an, ce qui signifie que les investisseurs particuliers sont partis) et une revisite du $ 30 000, c’est possible. Mais, fondamentalement, les données en disent long”il ajouta.

Tableau d’approvisionnement en bitcoins illiquides. Source : Glassnode

Le sentiment de crypto-monnaie “dépasse” la macro

Dans ce qui pourrait être considéré comme positif dans les circonstances actuelles, le sentiment de la crypto-monnaie pointe déjà vers des niveaux plus élevés cette semaine, même si le sentiment traditionnel du marché reste volatil.

L’indice Crypto Fear & Greed, après avoir atteint des creux bihebdomadaires à 20/100 la semaine dernière, est désormais hors de la zone de “peur extrême”.

Indice Crypto Fear & Greed (capture d’écran). Source : Alternative.me

À 28/100, l’indice Crypto est désormais également au-dessus de son homologue financier traditionnel (TradFi), l’indice Fear & Greed, qui rapporte à ce jour une valeur de 27/100.

Indice de peur et de cupidité (capture d’écran). Source : CNN

Si l’indice crypto Fear & Greed continue de remplir sa fonction d’indicateur avancé des mouvements de marché à venir, un soulagement modeste pourrait être attendu, considérant 28/100 comme la meilleure valeur depuis le 17 avril.

Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Cointelegraph.com. Chaque investissement comporte des risques – vous devez effectuer vos recherches avant de prendre une décision.

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